非农叠加鹰派欧英央行欧美国债收益率再飙涨美国3月加息50基点概率增加

发布日期： 2022-02-05 09:09:07 来源：华尔街见闻

周五，美国非农就业报告意外强劲，叠加上日鹰派的欧央行和英国央行表态，欧美国债收益率再度飙涨，投资者对美国3月一口气加息50个基点的预期也有所增加。

周五欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨6.3个基点，报0.205%，美股盘初一度涨至0.227%，逼近2019年1月24日顶部0.236%。两年期德债收益率涨8.4个基点，报-0.248%，欧股盘前曾涨至-0.220%，逼近2015年9月18日顶部-0.204%。

其他欧元区国家方面，法国10年期国债收益率涨6.3个基点，报0.645%。意大利10年期国债收益率涨10.3个基点，报1.746%。西班牙10年期国债收益率涨9.6个基点，报1.035%。希腊10年期国债收益率涨18.5个基点，报2.272%。

英国方面，英国10年期国债收益率涨4.3个基点，报1.411%，逼近2018年11月26日顶部1.417%。两年期英债收益率涨11.8个基点，报1.262%，一度涨至1.283%，逼近2011年4月13日顶部1.292%。

周四，欧央行虽然按兵不动，重申今年缩减购债，但删除“向任一方向”调整政策的措辞；拉加德表态明显转向，称管委会一致担忧通胀高企长于预期，不再坚称今年不加息。媒体称欧央行或3月调整政策。受此影响，周四欧债收益率和欧元飙升。

英国央行也在同日放鹰派，“历史性背靠背加息”，加息25个基点至0.5%，符合预期。英国意外开启被动缩表和出售公司债计划，紧缩力度超预期。

周五的非农就业数据显示，美国1月非农就业新增46.7万，意外好于预期，非农就业创三个月最大增幅，11月和12月前值大幅上修近71万人。失业率小幅升至4%，仍接近市场预期和12月所创的疫情以来最低值3.9%。劳动参与率创疫情来最高。时薪同比增幅20个月最大。

非农数据令市场对美联储鹰派加息预期增强，美债收益率全线飙涨，短端美债收益率领跑美国债市。

周五纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨7.78个基点，报1.9085%，美国1月非农就业报告发布后拉升至1.9338%，逼近2020年1月2日顶部1.9440%。20年期美债收益率涨6.44个基点，报2.2719%。30年期美债收益率涨5.98个基点，报2.2101%。两年期美债收益率涨11.40个基点，报1.3099%，美股尾盘一度涨至1.3260%，逼近2020年2月21日顶部1.3933%。五年期美债收益率涨9.62个基点，报1.7682%。

主要品种利差方面，2/10年期美债收益率利差跌4.023个基点，报59.251个基点，非农就业报告发布时一度跳水至58.092个基点。5/30年期美债收益率利差跌3.637个基点，报43.855个基点，非农就业报告发布后迅速跌至41.766个基点，逼近2020年3月9日底部36.328个基点。

基于市场的预期显示，美国3月加息50个基点的概率在增加，表明有小部分交易员这样认为。不过高盛首席经济学家Jan Hatzius周五表示，“我认为50个基点的门槛相当高，尤其是作为首次加息。还需要记住的是，加息50个基点在过去很常见，当时美联储没有沟通工具。现在他们有了经济预测，可以在其中给未来指出更多的方向。我认为这减少了在3月中旬的会议上表现得非常激进的必要性。”