突现利空全球风险资产“受惊”！俄罗斯股指盘中跌逾2% 金价直线拉升

发布日期： 2022-02-17 19:25:10 来源：中国证券报

俄乌局势突然生变，全球风险资产“受惊”，中国资产展现出较强韧性。

北京时间2月17日午间，港股、日韩股指及美股期货纷纷直线跳水，美元、黄金、原油则直线拉升。午后，港股主要股指顽强拉升，恒生指数收盘上涨0.30%，日经225指数跌近1%。当日，俄罗斯MOEX指数盘初跌逾2%。

分析人士称，局部地缘政治紧张短期内将提升贵金属等避险资产关注度；但俄乌爆发全面军事冲突的概率不高。考虑到海外部分主要经济体央行政策预期趋紧，海外股市难免出现短期阵痛，中国资产有望成为资金“避风港”。

俄罗斯股指盘初跌逾2%

北京时间2月17日，欧洲部分股指开盘下跌，其中俄罗斯股指跌幅明显。

据Wind数据，俄罗斯MOEX指数大幅低开，随后跌逾2%；截至北京时间2月17日16:30，该指数跌幅为2.56%。英国富时100指数、意大利MIB指数均有不同程度下跌。

当日亚市盘中，日韩股指及美股期货携手直线跳水。据Wind数据，截至收盘，日经225指数跌0.83%；截至北京时间16:20，标普500指数期货、纳斯达克100指数期货均不同程度下跌。

恐慌指数(VIX)2月17日亚市盘中涨逾5%，随后震荡回落。截至16:20，其涨幅为2.92%。

消息面上，据媒体报道，乌克兰东部地区发生武装冲突。

国金证券首席经济学家赵伟表示，俄乌爆发全面军事冲突的概率不高。疫情逐步消退背景下，新兴市场经济更具弹性。

避险资产短期受提振

随着股票资产的下挫，避险资产获得资金关注。

据Wind数据，COMEX黄金期货主力合约盘中直线拉升，一度升至1879.7美元/盎司，逼近1880美元关口，随后维持震荡。伦敦现货黄金直线拉升，一度站上1890美元/盎司关口，为8个月以来首次。

同样具有避险功能的美元指数盘中也直线拉升，但随后震荡回落。

此外，对地缘政治较为敏感的原油价格飙升。据Wind数据，美油和布油主力合约盘中均从跌3%附近拉升至跌幅不足1%。

中信期货大宗商品策略研究员表示，俄乌短期开战可能性不大，预计未来地缘政治因素或持续，贵金属等避险资产将获得长期溢价。

国泰君安期货认为，基于现有认知中的贵金属定价框架，事件型脉冲式的避险需求会对黄金价格造成短时拉升，但幅度比较有限。现阶段美联储的货币政策以及通胀情况仍是市场对黄金定价的主要逻辑。

中国资产韧性凸显

值得一提的是，面对突发利空，中国资产展现出较强韧性。

港股主要股指2月17日临近午间收盘时直线跳水，午后集体反弹，恒生科技指数、恒生指数、恒生中国企业指数先后转涨。A股主要股指午后短暂波动后延续反弹走势，三大指数收盘集体上涨。

贝莱德全球新兴市场股票投资组合经理Lucy Liu日前表示，“中国经济增速或超乎意料，加之互联网行业有触底反弹迹象，眼下正是建仓中国股票的好时机。”

2月16日，美国财经网站CNBC在首页首屏头条位置刊发题为《从瑞士信贷到高盛，投行称是时候买入中国股票了》的文章，唱多中国资产。

高盛首席中国股票策略师Kinger Lau在近期报告中表示，由于估值仍低于华尔街银行14.5倍的市盈率目标，高盛预计今年MSCI中国指数将上涨16%。