美国8月CPI和核心CPI双双高于预期，令市场出现恐慌。华尔街开始讨论加息100个基点的可能性。目前，美联储掉期交易已经完全定价9月加息75个基点。

美国8月CPI同比上涨8.3% 高于市场预期

美国劳工统计局公布数据显示，美国8月CPI同比上涨8.3%，高于市场预期的8.1%，前值8.5%；8月CPI环比上涨0.1%，高于市场预期的-0.1%；在剔除波动较大的食品和能源价格后，8月核心CPI同比上涨6.3%，高于市场预期的6.1%，高于前值的5.9%；8月核心CPI环比上涨0.6%，高于市场预期以及前值的0.3%。

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详细数据显示，食品价格指数继续上行，8月环比上涨0.8%，7月的涨幅为1.1%，主要受家庭以外食品价格推动(0.9%)。同比来看，食品价格指数8月上涨11.4%，创1979年5月以来的最大涨幅，其中。家庭食品指数上涨13.5%，创1979年3月以来的最大涨幅。

美国消费者8月的电费同比增长15.8%，创下1981年以来的最大同比增幅；消费者天然气费用在7月下跌后在8月回升，飙升了33%。不过，和去年同期相比，由于汽油和燃料油价格下跌，整体能源成本增速连续第二个月下滑。即使有所下降，美国消费者的总能源成本仍比2021年8月的水平高出约24%。

美国住房成本也在迅速攀升。美国租金通胀在8月份加速，住房成本环比上涨0.7%，创下1991年以来最大环比涨幅，这成为美国8月整体通胀维持高位的重要因素。住房成本的上升，往往成为长期通胀最重要推手，这一指标也往往会主导美联储官员在决定加息路径时所依赖的“潜在通胀”指标。

当前，美联储官员处于“噤声期”，并没有联储官员对CPI数据做出评论。不过，美国总统拜登就最新通胀形势发表了讲话。拜登表示，总体而言，过去两个月美国的物价基本持平，这对美国家庭来说是个好消息。但是，美国降低通胀还需更多的时间和决心。拜登指出，在遏制物价上涨方面已经取得了“进展”，但仍有许多工作要做。

市场普遍认为美联储最少加息75个基点

在数据公布之前，市场上一直在讨论下周美联储加息是50个基点还是75个基点，现在则普遍认为最少加息75个基点，甚至认为美联储的确有理由采取更强硬的加息路径，即100个基点。而CME“美联储观察”工具显示，市场对美联储加息100基点的概率的预测已经从0%上升至33%。同时，市场对美联储11月加息75个基点的押注也在增加。

野村证券经济学家将加息预期从75个基点上调至100个基点，同时将2023年2月的终点利率预期上调50基点至4.5%-4.75%；美国前财长萨默斯认为美联储9月份会选择加息100个基点，而不是加息50个基点；毕马威首席经济学家Diane Swonk认为，一次100个基点的加息绝对已经列入美联储的考虑范畴。

不过，大多数分析师更支持加息75个基点。盈透证券首席策略分析师Steve Sosnick认为，市场将会讨厌加息100基点这种想法，而美联储以更快的速度加息则会被视为恐慌的举措；渣打银行G10货币策略研究主管Steven Englander表示，对于FOMC而言，更明智的方法可能是表明将尽可能持续加息，但不急于一次性全加完；万神殿宏观首席经济学家Ian Shepherdson表示，市场定价中对加息100个基点的推测有些过头了；贝莱德全球主题策略主管Kate Moore称，眼下并没有改变下周加息75基点的预期，但的确需要调整年末的加息路径。事实上市场正开始计入加息100个基点的影响，已经构成了股市的不稳定因素。

信安环球投资全球策略主管Seema Shah强调，在美联储驯服通胀前不存在讨论暂停加息的空间，不过鲍威尔一直很关注与市场的沟通，如果最终结果指向100个基点，那么我们会收到明确的提示，就像最初开始加息75基点前一样。

有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos撰文称，美国上个月通胀升温，使美联储有理由在下周的会议上至少加息75个基点，并增加了未来数月大幅加息的可能性。文章称，美联储官员曾暗示，他们准备在下周连续第三次加息75个基点，即使通胀如许多经济学家预期的那样有所降温。

CPI数据对隔夜市场带来巨大冲击

货币市场对终端利率的押注从3.99%升至4.3%，对货币政策更敏感的两年期美债收益跃升20个基点，刷新2007年11月以来最高，欧美股市和美元均转向避险模式，美元涨幅达到1.49%。

美股集体大幅跳空低开，道指开盘便跌近380点或跌超1%，标普和纳指分别跌1.8%和2.9%。最终，道指收跌1276.37点，跌幅3.94%；标普500指数收跌177.72点，跌幅4.32%；纳指收跌632.84点，跌幅5.16%。均创下2020年6月来最大跌幅。

美债收益率多数上涨，3月期美债收益率涨18.15个基点报3.261%，2年期美债收益率涨18.4个基点报3.766%，3年期美债收益率涨15个基点报3.767%，5年期美债收益率涨12.8个基点报3.585%，10年期美债收益率涨4.9个基点报3.413%，30年期美债收益率跌2.6个基点报3.490%。

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.63%报1712.2美元/盎司，COMEX白银期货跌2.82%报19.3美元/盎司；国际油价全线下跌，美油10月合约跌0.16%，报87.64美元/桶，布油11月合约跌0.54%，报93.49美元/桶。

欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.59%报13188.95点，法国CAC40指数跌1.39%报6245.69点，英国富时100指数跌1.17%报7385.86点。

（文章来源：新华财经）

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