美联储重申正常化紧缩路径短端美债收益率领跌

发布日期： 2022-02-17 10:25:27 来源：新华财经

新华财经北京2月17日电美债收益率曲线周三(16日)进一步趋陡，多数期限利率尾盘转为下行，美联储公布的1月会议纪要打破市场此前的加速紧缩预期，未来正常化货币政策路径使得机构情绪舒缓，支撑短债表现较强；另有部分投资者关注乌克兰和俄罗斯边境局势的发展。

纽约市场尾盘，美国10年期国债收益率跌0.52bp，报2.0382%，美联储1月会议纪要发布后一度涨至日高2.0627%，随后转跌，逼近美股盘前录得的日低2.0050%；20年期美债收益率跌0.51bp，报2.4075%；30年期美债收益率跌1.18bp，报2.3454%。

短债表现更优，2年期美债收益率回落3.4bp，报1.535%，稍早曾触及1.496%的低点。此外，2年期和10年期收益率差走扩至51.2bp

一级市场方面，美国财政部周三上午的20年期新债发行获得强劲需求，投标倍数为2.44，这也对当日交投形成一定支撑。周四(当地时间17日)美国财政部还将招标发行3期国债共990亿美元，其中4周和8周短债分别发行500亿和400亿美元，30年期通胀保值国债发行90亿美元。

政策面上，美联储发布最近一次政策会议记录显示，决策者上个月同意，现在是收紧货币政策的时候，但他们也认为，具体措施决定将取决于逐次会议对数据的分析。

旧金山联储总裁戴利(Mary Daly)重申了她的观点，即美联储应在3月升息，然后根据数据考虑下一步举措。美联储其他官员对此也持同样看法。

“我们已经看到了金融状况有些收紧，因为美联储已经开始谈论加息路径，我想看到金融状况继续收紧，以便我们正确把握向经济运转和持续发展能力提供的宽松程度，”根据一份文字记录，戴利在接受天狼星广播公司商业电台采访时表示。

蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)美国利率策略部门主管伊恩·里根(Ian Lyngen)表示，“我们现在看到的是，在2年期美债收益率大涨的带动下，收益率曲线突然重新趋陡。市场正在消化加息周期将更加缓慢，而不是在加息50个基点后迅速升至中性水平。这将是一个有度的、可预测的加息周期，这与一些市场人士此前认为的形成鲜明对比。”

在美联储之外，有关乌克兰和俄罗斯边境局势加剧的消息，让投资者在风险资产和避险资产之间徘徊，而油价本周触及2014年以来的最高水平。

“似乎我们从乌克兰得到的消息相互矛盾，北约告诉我们的与我们从俄罗斯听到的相反，形势仍处于首要和中心位置，”纽约海港全球控股(Seaport Global Holdings)董事总经理汤姆·蒂格拉玛(Tom di Galoma)称。

机构观点方面，瑞士信贷表示，美国10年期国债收益率今年料将升至2.7%，持续高企的通胀加剧了不断加息的可能性。交易策略师乔纳森·科恩(Jonathan Cohn)在报告中称：“通胀持续超出预期，有理由相信预期的通胀正常化要么过于乐观，要么需要收紧的金融环境才能实现，包括最终利率上涨。”