Meme股、ESG 、特斯拉、比特币、元宇宙,今年的华尔街是一个投资风潮层出不穷的一年,但对“股神”巴菲特而言,却又是一个按兵不动,手持现金无处可投之年!尽管美股快速上涨,但对于偏好逆向投资、在股市低点买入价值类股票的巴菲特,最新一个季度没有大动作出手。
周六,巴菲特旗下公司伯克希尔哈撒韦公布的第三季度财报显示,该公司当季经营利润维持增长,但受金融投资收益减少影响,净利润同比大幅下滑。
财报显示,伯克希尔哈撒韦第三季度经营利润为64.7亿美元,较去年同期增长18%;净利润103.4亿美元,合每股6882美元,同比下降66%。
巴菲特长期投资业绩不容置疑,近年来业绩表现却不及大盘。从1965年到2020年,伯克希尔公司的投资组合实现了20%的年化涨幅,超过了标准普尔500指数10.2%的涨幅(包括股息)。近年来,伯克希尔的业绩有所下滑。该公司过去五年的年化总回报率约为15%,而标准普尔500指数的年化总回报率为20%。
近年伯克希尔现金规模不断走高
这种背景下,伯克希尔的现金储备在今年第三季度达到了 1492 亿美元的新高,超过了 2020 年初创下的纪录。实际上自2020年以来,其现金储备规模就在这一水平徘徊。
伯克希尔哈撒韦表示,在第三季度回购了76亿美元的股票,超过了第二季度总计60亿美元的股票回购,是自2018年巴菲特改变投资策略以来第三高的股票回购水平。
当地时间上周五收盘,伯克希尔股价报434000美元,三季度以来涨3.68%,今年以来上涨24.78%。目前市场约6541亿美元,近日更是被芯片巨头英伟达超过,从美股市值榜滑落至第8位。
叹供应链之多艰
手握1492亿美元仅回购自家股票
近日,伯克希尔哈撒韦披露最新财报,如预期般呈现实体业务复苏和金融投资收益收窄的走向。
根据公司披露,Q3总共实现营收705亿美元,去年同期为630亿美元,市场预期742亿美元;剔除投资收益的营运利润64.66亿美元,较去年增长近10亿,但低于分析师70亿美元的预期;同时由于投资收益38.78亿美元较去年247亿美元大幅下降,归属股东净利润也从301.37亿美元下降至103.44亿美元。
投资收益的大幅下降其实主要源自于前值过高,从财报来看伯克希尔并没有进行大规模的调仓,报告期内共计买入14亿美元股,出售34亿美元的股票,净出售约20亿美元股票。今年二季度,巴菲特也是保持按兵不动,净卖出约11亿美元股票。今年以来,巴菲特净卖出约70亿美元股票。
伯克希尔也再一次强调,投资和衍生品的收益和损失,不论是否变现,对于理解公司的财报结果和评估经济表现可以说毫无意义,类似的剧烈波动也会出现在公司后续的季报中。
除了炒股票/衍生品外,伯克希尔的大多数业务与实体经济密切相关。
相对于疫情初期的阵痛,伯克希尔的实体业务整体还不错,最新季营收增长12%,至710亿美元。供应链压力下,伯克希尔的铁路业务取得了创纪录的收益,该公司的能源业务实现了自2009年年中以来的最高利润。同时公司的承保业务也呈现亏损扩大的状态,这也与九月初登陆的飓风艾达造成的破坏有关。伯克希尔公司出现了利润不及收入增幅的现象,公司第三季度净利润同比下降66%,至103亿美元。
(来源:公司财报)
公司表示,虽然疫情从去年下半年开始逐渐好转,但供应链紧张已经变成了主要的负面因素。伯克希尔也表示难以预测这些业务何时能恢复常态。非常有趣的是,在三季报中伯克希尔共提到14处“供应链”存在困难,在今年前两份季报中这个词仅出现4次和7次。
在投资者较为关心的现金水平和回购计划方面,伯克希尔在三季度又回购了76亿美元的股票,使得今年前九个月整体回购金额达到202亿美元。作为参考,去年伯克希尔刚创下全年247亿美元回购纪录。
随着时间的推移,近年来,巴菲特在股票回购上的投资已经超过了对苹果的投资。
即便如此大手笔回购,伯克希尔的现金水平继续上升至1492亿美元的新高。
巴菲特最近在寻找交易的过程中遭遇挫败,激进的私人资本公司有时会出价更高,这使得他越来越依赖股票回购,以此来让伯克希尔创纪录的现金储备也发挥作用。
早在今年五月的股东大会上,巴菲特也将其部分原因归咎到SPAC市场的火热,表示这些东西炒高了收购目标的价格,导致其下不了手。
相较于2008年金融危机时期的大手笔,去年疫情期间,过于悲观的巴菲特没有大幅抄底,随后被证明错失了一波快速反弹。一些买入对象也被证明不理想,去年的股东大会上他已经承认投资航空股为错误。
巴菲特开始积极调整策略,主要投资举动均发生在去年下半年,其本人及团队投向一些之前没有触及的领域:如云数据平台Snowflake(2020年11月)、五家日本贸易公司(2020年9月)和美国制药公司(2020年11月)。同时,巴菲特也在不断调整其持仓,疫情以来,其股票投资组合已经出售了摩根大通、高盛、美国“四大”航空公司以及其疫情后加仓的默克等医药股。
投资组合较为集中 基本只买四只股票
在股票回购进行得“如火如荼”时,他仍然只青睐4个其他公司的股票。
目前,巴菲特的股票投资组合的一大半高度集中在4只股票中——截至今年第三季度,其公司持股的68%由苹果公司(1204亿美元)、美国银行(313亿美元)、美国运通(183亿美元)和可口可乐(219亿美元)组成。
这是一个道指较重的投资组合:苹果、美国运通和可口可乐都是道琼斯指数的成分股。
三季度,这四大持仓的涨跌幅分别为3.47%、-2.3%、3.49%、1.66%。当季,标普500指数涨0.23%。
随着伯克希尔公司的现金储备达到创纪录水平,沃伦·巴菲特正不断减少伯克希尔在股票上的投资。
(本文不构成投资建议,据此操作风险自担)
相关报道
巴菲特翻车?伯克希尔经营利润大幅下滑 他在等待什么
“股神”巴菲特翻车!伯克希尔三季度业绩大降逾六成 手握创纪录1492亿美元现金
(文章来源:每日经济新闻)
- 没啥可投的?巴菲特持有现金又创新高 此外基本只买4只股票
- 美联储减量开启 市场重头看点有哪些?
- 时报观察丨美《基建法案》影响轻微 控通胀还看美联储
- 11月8日早间新闻精选
- 美国将对已接种疫苗的国际旅客取消入境限制
- 过半网友支持马斯克卖掉特斯拉10%股票 马斯克:会遵守投票结果
- 美国向多家芯片相关企业“勒索”数据!掠夺“商业机密” 意欲何为?
- 美《基建法案》影响轻微 控通胀还看美联储
- 能源价格危机挑战德国新政府
- 基础设施法案通过 能让拜登找回自信吗?
- 5500亿方案通关美国众议院 来看看几十年来最大基建礼包有什么
- 外汇储备连续6个月超3.2万亿美元专家预计下一阶段规模将继续保持稳定
- 上海打造海派中药炮制技术传承创新平台 力争推陈出新
- 进博会“最香展台”挖掘丝路文化 多特瑞全球首发“飞天瑰丽”
- 欧洲再提芯片法案 “芯片自立”道阻且长
- 法国驻沪总领事纪博伟:进博会是法国企业表达与中国合作意愿的窗口
- 进博会上刮起“低碳风” 广东要汇聚全球绿色动能
- 韩国加工食品价格飙升 方便面价格创近13年来最大涨幅
- 多家外资企业携新品亮相进博会 涵盖癌症、风湿免疫等领域
- 中国入世20年丨跨国企业在进博会致敬开放的中国:中国市场更国际化 经济更具吸引力
- 德国成为越南咖啡最大出口市场
- 全球多家大机构出手!形成这个联盟…
- 第四届全球乳业合作论坛在上海举办
- 进博的热度上海的温度|“最香展台”全球首发国风精油
- 商务部国际司负责人谈RCEP即将正式生效有关情况
- 逛进博|被锤砸毫发无损 黑科技电磁炉首发
- 世贸组织官员:进博会为促进国际贸易发挥积极作用
- 进博的热度上海的温度|“虹口北外滩展区”首次亮相进博会
- 逛进博|亚洲首发!比利时朱樱红啤梨亮相
- 优衣库1000平米“明日奇境”再展进博
- 萨尔瓦多农业部长表示期望与中国加强合作
- 由中企承建的越南首条城市轻轨项目正式移交
- Livent(LTHM.US)业绩会纪要:大幅调升年度收入指引 调整后EBITDA约为去年三倍
- 中资企业在马达加斯加承建的一公路项目顺利完成移交
- 日本贸易振兴机构上海首席代表:进博会是日企来中国发展最适合平台
- 美国会众议院通过1万亿美元基础设施建设法案
- 回头客80%!“冰雪王国”挪威预借进博会揽冬季运动商机
- 南非年底前为七成成年民众接种目标难实现
- 为何选择上海?选择更好的未来!在沪全球头部企业负责人分享自己的上海故事
- 有希望了!临床医生看进博会新品:期待解决患者多层次、多样化医疗需求
- 丹纳赫彭阳:进博会是一个好平台 助力外企本土化发展
- 共享市场共促发展 能源央企进博会“购物车”再扩容
- 进博会为这家全球500强食品企业打开了世界之窗
- 百年企业Brother集团点赞进博溢出红利 要做进博“好兄弟”
- 民建中央副主席周汉民:中国申请加入CPTPP是第二次“入世”
- 特斯拉揽下电池设备生产?4680电池量产再进一程
- 2000万!进博会最贵超跑阿波罗EVO全球首秀
- 毕马威转型一体化数字化
- 全球战“疫”下半场:“疫苗+特效药”双杀能否终结新冠大流行?
- 后疫情时代的健康观:全民健康与经济发展谁更重要?
- 中国10月份以美元计价出口同比增长27.1%
- 今年前10个月我国进出口同比增长22.2%
- 海关总署:10月份我国进出口总值3.34万亿元 同比增长17.8%
- 海关总署:10月份我国进出口总值5159亿美元 同比增长24.3%
- 海关总署:前10个月我国出口机电产品10.3万亿元 增长22.4%
- 海关总署:今年前10个月我国进出口同比增长22.2%
- 汇丰中国副行长李峰:绿色低碳转型增强了中国市场的吸引力
- 汇丰进博特别报告:海外企业看中国
- 重磅创新产品频亮相 外资药企助力“健康中国”
- 提前一年!第五届进博会“锁定”展览面积已超15万平方米
- EDG夺冠刷屏朋友圈 投资公司送每个队员一套房!这是个什么比赛?含金量有多高?
- 美国一上诉法院暂停了拜登对企业实施的新冠疫苗强制令
- 全球平台经济再迎强监管 澳大利亚《在线隐私保护法案》呼之欲出
- 探馆进博会:大批绿色环保产品首秀 参展商聚力“双碳”目标
- 燃爆!上亿人关注 中国战队夺冠!每个队员获赠一套房?背后老板是地产圈富二代
- 马斯克发起关于“是否应出售10%的特斯拉股票”的投票意见征询 并称将遵守投票结果
- 巴菲特手握1492亿美元现金储备 规模创纪录新高
- 决战太空!全球最有钱两个男人 竞相入局这一新赛道!波音一夜飙涨425亿
- 狂砸“铁公基”!美国通过8万亿基建法案 修桥修路提网速 加大电动车等投入
- 商务部:RCEP将有力提振各成员国对疫后经济增长的信心
- 中欧班列东通道“铁路进出境快速通关”业务模式首单测试成功
- 美国信贷周来临:收益率下降可能刺激大量借贷
- 商务部:将会同有关部门适时出台《关于高质量实施RCEP的指导意见》
- 美国总统拜登:基建投资将缓和通胀压力 会尽快举行法案签署仪式
- 高合汽车第二款车型HiPhi Z发布 2022年年内交付
- 贝克休斯:美国石油钻机数量获10月15日来最大增幅
- 欧洲三大股指小幅收涨
- 非营利组织:世界最富裕1%人群碳足迹不断增长 到2030年将为16%碳排放量负责
- 沙特阿美大幅上调油价 此前OPEC+对美国的增产呼吁不予理睬
- 市场消息:拜登正与众议院领袖及议员进行会谈
- 罕见警告 欧洲正面临“毁灭性冬季”!辉瑞抗疫“神药”曝光 拜登称有希望!
- 降低89%死亡率 新冠口服药将终结疫情?标普500七连阳
- 美联储缩债靴子落地 加息还远吗
- 美国政府怒了 向这伙黑客宣战!曾令全美多地陷入紧急状态 潜在损失或超万亿
- 马斯克:将在明天上午3点在内部的特斯拉车辆上安装FSD10.4的补丁
- 北美地区本周日开始实行冬令时 美股延后一小时开盘
- 贝索斯一周之内再售13亿美元亚马逊股票 年内累计出售99亿美元
- 中国石油与全球33家供应商签采购协议 总额近155亿美元
- 什么情况!前世界首富一周两度密集减持 年内套现百亿美元 竟是这个原因!
- 特斯拉暴涨背后:散户赚钱 公募基金很受伤
- 元宇宙的入口是实体店?Facebook要开VR店了
- 美国众议院通过总额约1万亿美元的基建法案
- 拜登重大胜利!美众院通过规模1.2万亿美元基建法案
- 扎根GPU、辐射核心科技行业 “元宇宙的入口硬件”英伟达越飞越高
- 沙特阿美大幅上调油价 此前OPEC+对美国的增产呼吁不予理睬
- 乡村振兴热度指数首次发布 形成热度值指标确保指数的客观性
- 福州扩大公积金事项“全程网办”覆盖范围 又新增“全程网办”事项
- 美10月非农就业人数超预期增加53.1万人 美元指数攀升
- APEC领导人会议周倒计时:17个成员国已减免抗疫物资关税 环保商品减免关税清单或被扩
- 美国10年期国债收益率跌破1.5% 为一个月来首次
-
1澳门中小学、幼儿教育将于9月初陆续开学 关注和配合执行校园防疫措施
-
2消息称滴滴暂停孵化酒旅业务 主要精力放在安全整改上
-
32020年“上海好医生”推选活动结果19日正式揭晓 护佑人民健康
-
4河北压减退出钢铁产能4757.4万吨 臭氧实现5年来首降
-
5安定区供电公司多举措推进行风建设 优化营商环境提高服务质效
-
6若把教育惩戒和体罚混为一谈 那只是对《条例》本意的曲解和违背
-
7一个丰巢 两头不满 快递员的做法是否合理?
-
8今年一季度中国电竞用户达到4.8亿 线下赛事的恢复以及政策的持续加力为电竞“正名”
-
9黔粤两省加快文旅产业对接 广东游客赴黔旅游享优惠 谋求共赢
-
10顺丰进军教育行业 顺丰公司对于这一消息进行了回应